《保险理论与实践》20230406-《美国年金保险对我国个人养老年金保险产品的启示》（田梁裕、刘方涛、费清）

［摘   要］自20世纪30年代以来，美国的养老保险体系历经多年的发展与完善，已经逐步形成覆盖面广、配套体系健全、养老金稳健增值的养老保障体系。随着过去20年经济的快速增长，中国养老金制度也走到了改革的十字路口。本文旨在对美国的养老保险体制的发展和运营模式作全面解读，研究美国年金产品的发展历程及产品分类，并且选取美国市场上发展比较迅速的指数型年金产品进行研究，对我国商业养老产品的发展提出相关建议。研究发现，美国的年金产品锁定期选择多样化，并设有赎回机制，产品策略较为灵活；同时，在美国年金产品中，权益类占比较高，长期收益率显著高于国债利率，满足了投资者对资产保值、抗通胀、获取收益的要求。基于此，建议我国个人养老金和商业养老保险适当调整领取机制和产品策略，在稳健增值的基础上，提升资金的流动性和长期收益。

［关键词］美国养老三支柱；OASDI；401（K）计划；IRA；年金保险；固定指数型年金；指数挂钩型年金

［作者简介］田梁裕、刘方涛、费清，均供职于泰康养老保险股份有公司战略企划部。