《资产负债管理》课程建设与国际化认证探索研究
2018年3月，原中国保险监督管理委员会发布《保险资产负债管理监管规则》，建立了行业统一的资产负债管理监管体系与规范，开启了保险资产负债管理的硬约束时代，对于促进资产端和负债端协调联动、引导行业回归保障本源具有重要意义。中央财经大学精算项目成功进行了《资产负债管理》课程的建设与认证，在人才培养的国际化道路上不断探索研究：课程获得英国精算师资格考试《精算风险管理（CA1）》的免试认证资格，同时整合教学资源，校企合作联合开发课程，实现了理论与实务的有机结合，在开阔学生视野和提升能力方面进行了有益的尝试。
课程建设背景
良好的资产负债匹配是保险公司生存与可持续性发展的重要基石。树立正确的管理理念并构建一套合理的资产负债匹配管理模式，可以从根本上避免由于资产负债错配导致的行业经营风险，保障我国保险业在复杂的风险环境中高速稳健成长。随着我国保险市场的不断完善，资产负债管理水平已成为保险行业评价公司经营状况、实施监管的重要参考。2018年3月，原中国保险监督管理委员会发布《保险资产负债管理监管规则（1-5号）》（以下简称《规则》）。《规则》建立了行业统一的资产负债管理监管体系与规范，从长期经济价值、中期盈利能力、短期流动性和偿付能力底线等多个维度综合评估保险公司资产负债匹配状况，并对相关管理能力提出了具体的要求。《规则》的出台开启了保险资产负债管理的硬约束时代，对于促使保险公司关注经营中资产端和负债端的协调联动，引导行业进一步回归保障本源具有重要意义，也对行业管理人员的理论水平和专业能力提出了更高的要求。
培养从事精算和风险管理的管理型人才，是中央财经大学保险学院学科建设与课程设置的重要导向。设置《资产负债管理》这门课程，专门研究保险公司资产负债匹配管理，对提高保险公司管理人员能力、提升保险公司业务经营质量都具有重要意义。中央财经大学在国内较早地在研究生阶段就开设了《资产负债管理》课程，是中央财经大学精算专业的特色课程，已积累了多年的教学经验，但与国外同类课程相比，该课程仍然有着较大的提升空间。
为传承中央财经大学精算人才培养国际化的特色，提升《资产负债管理》课程的教学效果和实践性，自2015年起，中央财经大学精算项目以申请CA1课程免试认证为目标，展开了学科建设工作。通过整合教育资源，进一步提升教学质量，中央财经大学成为亚洲第一所、全球第六所获得该课程免试认证的高校，同时使精算教育达到国际水平。
经验借鉴
◆ 内容
精算课程的目标和考察点各有侧重。从课程目标与考试大纲的要求来看，英国精算师《精算风险管理》的目标是宏观理解金融业务管理活动中的战略概念，包括面对各种风险的管理过程，考试中也要求能够分析问题并提出、论证合理可行的商业问题解决方法，更多考察精算案例中基于精算原则的分析与论证。北美精算师考试注重案例研究过程中对精算实务工作的处理方式，主要考察对精算方法的运用和具体计算，而较少看重精算准则上的规范分析。中国精算师的课程目标是从保险公司整体角度出发理解资产负债管理问题，并掌握具体的实践方法，主要考察概念与原理，以及从实务出发，对资产负债管理与现代金融风险管理进行比较分析。考试要求灵活运用资产负债管理的原理和技术分析相关领域的实际问题，需要建立在一定的实务经验基础之上。
◆ 理念
从内容的安排可以看出，英国精算师协会对该课程的设计更侧重传递资产负债管理的理念，认为精算师是金融机构风险管理的核心，精算师在考虑各利益相关的基础上，进行资产与负债的风险分析、度量，解决资产负债匹配管理过程中的问题以及资本管理问题。资产负债管理应该贯穿金融机构经营的全过程，特别要注重匹配方面的管理，实现资产负债的久期匹配、成本收益匹配，避免再投资风险和流动性风险。课程注重精算工作的各个方面，对精算工作的原则进行解读与分析，并且始终是从金融业更宽广的范畴来讨论，例如对精算工作利益相关方的界定、金融市场的组成和投资策略管理等方面的内容都体现出对金融环境整体的考虑。
北美精算师协会的课程更符合职业教育的特点，注重所学内容与实务工作的衔接，对精算业务的指导更具有针对性与实践性，但对资产负债管理的观念讨论较少，且内容按照精算实务中各部门划分开来讨论，虽然相对专一与高效，但是存在一定程度的割裂。澳大利亚精算师协会的课程是从精算工作的流程出发，严格按照精算管理控制循环的步骤对资产负债管理的过程进行讲解，内容上没有较多的延伸与拓展，针对现实案例的分析也相对缺乏。中国精算师教材相对而言也存在不足，更多参考了实务上的经验，体现出偏实务的特点。
课程建设过程
◆ 课程建设与认证过程
1.组建课程团队
考虑年龄、专业和学缘三方面的因素，组建了课程团队，包括教授、副教授及研究生共五人。中央财经大学自1992年引入英国精算师培养体系，与英国精算师协会在人才培养与学术交流方面一直保持密切的联系，并于2015年获得核心技术系列课CT1-CT8的免试认证。经过双方讨论，中央财经大学精算项目获得英国精算师协会CA1教材的使用版权，而且此前已与Prophet精算软件提供商达成免费使用软件协议，课程建设已具备充足的外部环境条件，具备理论教学与实践教学的基础。
2.制订教学计划
课程团队从研究生培养目标出发，通过对国际精算考试体系的比较与借鉴，组织了多次讨论，明确本课程的教学目标和课程大纲，并对每章内容进行取舍和详略安排，进一步分配教学任务，确定教学计划，并对课时量与学分进行初步的设计。
3.设计教案内容
按照教学任务分配计划，教学团队组织编写教案，并列入中央财经大学的教材编写计划。课程团队已取得英国精算师协会CA1教材的使用版权，一方面组织成员进行了翻译和课件的制作，结合课程团队整理了多年授课积累的资料，作为本课程学习的参考资料；另一方面参考大量的扩充性资料，如先修教材CT1-CT8、国内关于保险公司资产负债管理的所有教材、教辅资料和习题集等，供教学过程参考。
4.整合教学资源
教学团队充分发挥中央财经大学的优势，第一，依托中央财经大学“保险风险分析与决策学科创新引智基地”（111引智计划），邀请英国精算师协会专家为2015级精算学研究生授课，第二，采取校企合作方式，邀请行业资深专家为2014级研究生授课，以教师讲授为主，以分组讨论为辅，采取理论学习和案例讨论相结合的方式教学。
5.申请课程认证
课程团队提交教学计划、授课内容、教学大纲以及样卷等申请材料，其中样卷的试题不得与真题重复，每年至少须覆盖所有考点的85%，五年达到全覆盖，以达到英国精算师协会认证的要求。
◆ 课程建设阶段性成果
1.获得免试认证
经过两年的努力，中央财经大学于2017年7月获得了《精算风险管理（CA1）》课程的豁免资格，成为了亚洲第一所、全球第六所获得该课程免试认证的高校，同时成为亚洲地区获得英国精算师认证课程最多的高校。该项工作的推进标志着中央财经大学在精算课程国际化道路上迈上了新的台阶，将使保险学院2017级及之后的所有精算专业研究生获益。
2.重构课程体系
课程团队在各精算师协会教材的基础上，结合中国保险业实际问题编撰了《资产负债管理》教材，列入中央财经大学保险学院第二批教材编写资助计划，课程共包含五部分共四十九章内容，囊括了保险公司在实际经营中面临的问题，包括外部市场与经济环境介绍和对风险管理、资本配置等问题的解决方案研究以及经验数据分析、职业发展教育等（见图1）。
同时邀请行业精算和风险管理部门联合授课，安排精算实验课为学生讲授精算软件的使用方法，建立精算实习基地安排学生实地学习等，为理论与实务相结合的教学模式提供了良好的环境。
3.提升学生能力
本课程要求学生对所学的精算课程融会贯通，可以帮助学生从宏观上把握精算的学科体系。自2014级精算研究生参与《资产负债管理》课程改革以来，学生们较以往有了更多创造性的想法与实践，能够积极参加各种校内外竞赛并屡获佳绩。如“挑战杯”论文大赛、研究生论文比赛、北大赛瑟论坛、风险管理与精算论坛、亚太风险与保险年会、数学与经济学年会等。此外，通过本课程的教学，学生们更加熟练地掌握了保险公司资产负债管理的基本方法与目标，能够创造性地解决实务中的问题。不仅使实习与就业简历初选的通过率有了显著提升，而且在工作单位的质量和数量方面都有了初步成效。
经验总结
◆ 学科建设的定位
《资产负债管理》课程是紧随行业发展需求而安排的，因此课程的设置契合了行业缺口，与现代保险行业的经营理念具有高度的一致性。课程教学的准备与实践向目前先进的国际水平不断看齐，主要借鉴英国精算师协会的培养理念，并对其他国际精算师体系的优势兼收并蓄，形成了致力于培养学生理解精算工作准则、理论与实践相辅相成的教学风格。教学团队通过对教学大纲的多次讨论与定调，以及结合多年教学经验，对教学计划进行初步设计；结合2014级及之后精算研究生的情况，不断对教案进行修改与完善。中央财经大学《资产负债管理》课程最终通过国际认证，在很大程度上归功于课程定位时对行业发展与国际精算师体系的判断与选择。
◆ 教学方案实施的合理性与可行性
主要体现为三方面。（1）教学梯队的建设。本课程专业教师年龄梯度结构理想，专业结构复合，学缘结构合理，并且各位老师在专业领域中均具有深厚的积累和独特的见解，能够为本课程的建设贡献学识。（2）密切的合作基础。保险学院与英国精算师协会一直保持着密切的学术交流，并于2015年取得CT1-CT8的课程认证，得到英国精算师对保险学院教学质量的充分肯定与积极的合作意愿，授课教师整合校友资源，以联合授课的形式为教学实践环节提供了行业视角。（3）充分的前期准备。教学团队取得英国精算师协会CA1教材的使用版权，并收集国内资产负债管理的相关教材与专著，整理多年教学积累的授课资料等，为课程安排与教案编写提供了丰富的学术资源。
◆ 权威性理论与实践性授课的结合
课程团队选取了资产负债管理领域最为经典的教材作为参考，从而定位了该课程的理论高度。而作为一门实务课程，《资产负债管理》的最终目标是指导保险公司管理人员实现资产负债的良好匹配。课程团队充分利用了成熟的实践性教学环境如精算科学实验室的软件教学，为课题团队与业界合作积累的实务案例均提供了丰富的教学素材。此外，课程组也非常重视对现代化教学资源的建设与开发利用，如丰富的电子教材等参考资料和精算软件的授权使用都为学生的学习提供了充分的条件，也为教学活动的开展提供了有利环境。
摘自《保险理论与实践》2018年第8期
作者简介：
课题团队成员：李晓林、郑苏晋、徐景峰、周桦、周明、何溯源、李炜、黎瑶、谷雨。
